财联社10月26日讯（编辑 史正丞）就在台积电、三星、英特尔竞相攀登芯片工艺制程的高峰，高通、苹果、英伟达不断更新算力更强、更节能的先进芯片之时，在半导体产业链中不那么起眼但又不可或缺的供应商们，正在翘首期盼产业对更强算力的不断追求，推动他们的业绩迎来一波快速飞涨。

根据周四日本媒体的最新报道，全球特种丙烯酸酯产业龙头大阪有机化学工业的董事长安藤昌幸预期，随着极紫外光刻机的应用不断增长，将对公司业绩带来显著提振作用。

EUV应用带动高端材料需求

大阪有机化工是光刻胶单体材料的主要供应商，这家最新市值只有561亿日元（约合26亿人民币）的公司，掌握着全球丙烯酸酯（ArF）单体材料高达70%的市场份额，也就是传闻中“一斤能卖几万块钱”的高端材料。

(大阪有机化工日线图，来源：TradingView)

资本市场俗称的光刻胶，实际上是一种混合液体，其中的单体又名活性稀释剂，对光引发剂的光化学反应具有调节作用。随着工艺制程越来越精细，对光刻胶的要求也越来越高。在投资者更加熟悉的光刻胶厂商中，全球排名前二的日本合成橡胶（JSR）和东京应化正是大阪有机化工的下游客户。

（世界半导体光刻胶竞争格局，来源：海通国际、日本财务省）

安藤昌幸预期，随着使用EUV生产的芯片数量大大提升，大概到2026年左右公司的销售额将会出现较为显著的增长。作为这一判断的映证，日本政府也在10月初宣布美光科技将成为第一家在日本本土使用EUV进行生产的企业，恰好就是在2026年开始量产。

大阪有机化工也透露，公司已经开始少量生产用于EUV加工的光刻胶子材料，其中有一些样本已经被用户采纳进入半导体生产的流程。

公司透露，为了赶上快速扩张的市场需求，公司已经投资75亿日元用于单体材料的扩产，大概能在明年上线，其中有接近30亿日元是用于EUV（的光刻胶材料）。安藤昌幸也承认，这部分扩大的产能恐怕依然无法满足未来的需求，公司将在2024年制定下一个中期投资计划。

如何评价“日本特种材料行业将迎来整合潮”的说法？

随着今年6月背靠日本财务省的产业革新投资机构（JIC）宣布以9000亿日元收购日本合成橡胶，并且公开喊话称“要领导光刻胶产业整合”后，有关日本特种材料行业的种种猜测便甚嚣尘上。

安藤昌幸对此有着不同的看法，他不认为大阪有机化工去收购同行业公司能带来任何好处，也不喜欢他的下游光刻胶厂商发生合并，因为这会让公司更加依赖于单一客户。

安藤昌幸进一步展开解释称，行业的整合可能会影响到大阪有机化工的强项——少量生产种类非常多的产品。现在光刻胶厂商为了提高芯片生产效率，会对每种产品定制不同的成分，这也部分解释了为何大阪有机化工的产品有那么高的单价。

本文源自财联社 史正丞