（以下分享来自“包包K”思考笔记）

最近不少券商的研报，都在炒作iPhone15缺货，因此判断为新产品供不应求。其实，这个结论是错的，iPhone15其实是不会缺货的。原因如下:

一、市场对于苹果新品的需求，是集中爆发式的，尤其在上市的初期，但这并不是一个持续的常态。

1)首先是送礼，这是商务上的需求。每次新品上市的第一个月都会有一轮爆发，而且基本都是每个型号最高配置，或者新的颜色，这部分需求基本会体现在第一个月。

2)其次是市场溢价带来的抢货。目前，苹果产品在通信市场的流通占据70%以上的份额(国内大品牌对窜货控制严格导致流通量少，苹果不愁卖而且没有管控，中国的通信市场是一个巨无霸式的存在，全球独一份)，因为前面1-2周产品具备一定的溢价确定性，因此各路中间商(通信市场的客户)都上线上线下各种渠道去抢货，特别是第一批货。

3)第三是部分忠实的果粉。经济上不差钱，一定要抢新，第一个用上新产品。

4)最后才是正常销售部分，和渠道库存周转部分。

分析下来你会发现，前三种需求，都是集中在第一个月爆发，但是第二个月开始，市场基本就会回归到第四种正常的需求了。

二、苹果产品的供应链计划，讲究的是稳定，而不是忽上忽下的过山车。

1)苹果产品的全球的供应链数据总部，在新加坡(不知道这两年搬家了没，正常应该是没有)，由新加坡进行全球分货，中国市场大约占据全球三分之一的份额。中国市场是很重要，而且只有中国市场有代理商这种加大波动的特点，其他国家多数是直接卖给运营商，这些年来中国市场的特性，其实苹果本身也是摸得很透彻的。

2) 苹果更加看重的，是终端激活的数据，也就是终端真实的售卖，并不会过多考虑中间商的杂音。因此，上市2周后，其会通过激活数据对供应进行调整，其实在全球供应这个汪洋大海里，整体产能增加2%，再略微做点区域调整，哪怕对于中国这么大的单个市场来说，供给瞬间就上去了。当然，一旦销售不畅，也可以很快调下来。

3)苹果不但强在产品，还强在供应链的管理，每个月几千万的产品，从备料到成品，涉及那么多款式，还要具备准确的前瞻性，质量管控，价格控制，销售风险还要都控制得住。任何一个环节的失误，造成的损失都可能是天文数字，这个能力，不是普通人所能理解的。

因此，iPhone15其实是不会缺货的，只是上市初期看起来供需紧张，一个月以后，就会慢慢恢复平稳。而根据第一个月的抢货，就做出电子产品复苏，或者消费复苏这些预判，其实逻辑是站不住脚的。

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