“股神”的最新交易，释放重大信号。

　　

　　最新公布的文件显示，巴菲特掌舵的伯克希尔·哈撒韦公司正在加速回购公司股份。当地时间3月18日，巴伦周刊报道，伯克希尔·哈撒韦公司在截至3月6日的第一季度购买了价值23亿美元（约合人民币166亿元）的公司股票。

　　

　　分析人士指出，巴菲特手中持有的巨额现金储备，以及加大回购力度的举措，似乎表明，其很难找到满意的投资标的。巴菲特曾直言，“现在的美股市场比我年轻时更像赌场”。据财报显示，截至2023年年底，公司账面的现金和等价物的总额高达1676亿美元（约合人民币12061亿元）。

　　

　　那么，是否意味着，巴菲特嗅到了美股市场暗藏的风险？其回购行动会否进一步加码？

　　

　　巴菲特出手

　　

　　最新公布的文件显示，巴菲特掌舵的伯克希尔·哈撒韦公司正在加速回购公司股份，尽管公司股价创下了历史新高。这表明，长期担任该公司董事长的“股神”巴菲特认为，伯克希尔的股票价值仍被低估，是消耗其眼下愈发膨胀的现金规模的“好去处”。

　　

　　当地时间3月18日，巴伦周刊报道，伯克希尔·哈撒韦公司在截至3月6日的第一季度购买了价值23亿美元（约合人民币166亿元）的公司股票。

　　

　　根据伯克希尔向美国证券交易委员会提交的10-K文件，今年第一季度的回购主要集中在2月13日至3月6日期间。

　　

　　值得注意的是，在此期间，伯克希尔的A类股票平均价格约为612000美元，甚至一度创出647000美元/股的历史最高纪录。

　　

　　截至最新收盘，伯克希尔公司的A类股股价报617880美元，年内累计上涨幅度达13.87%，几乎是标普500指数同期涨幅的两倍。

　　

　　巴伦周刊称，股票回购活动的加强可能意味着，伯克希尔公司在今年第一季度的回购金额将达到30亿美元或更多，将高于去年第四季度的22亿美元。

　　

　　按照最近的交易价格来看，伯克希尔回购股票的价格并不便宜，约为2023年年底账面价值的1.6倍，而近年来的平均账面价值接近1.4倍。

　　

　　报道称，最近的回购活动主要集中在伯克希尔拥有超级投票权的A类股票。通过回购A股，有利于巴菲特保留他对公司的投票控制权，尽管他的经济利益随着持续捐赠股票而下降。

　　

　　巴菲特持有该公司15%的股份，但他的投票权达31%，因为他几乎所有持股都是A类股票。

　　

　　什么信号？

　　

　　现年93岁的巴菲特自1965年以来一直掌管着总部位于奥马哈的伯克希尔公司，并负责监督回购和其他重大资本分配决策。

　　

　　大举回购可以帮助巴菲特调配伯克希尔公司眼下愈发膨胀的现金。据财报显示，截至2023年年底，这些现金和等价物的总额已高达1676亿美元（约合人民币12061亿元）。

　　

　　分析人士指出，巴菲特手中持有的巨额现金储备，以及加大回购力度的举措，似乎表明，其眼下仍较难找到满意的投资标的。

　　

　　巴菲特甚至在致股东信中直言，“不管出于什么原因，现在的市场比我年轻时更像赌场，赌场现在存在于许多家庭中，每天都在诱惑着居民。”

　　

　　在缺乏有吸引力的替代投资方案的情况下，巴菲特大概率将继续坚持以股票回购回馈股东，未来一段时间，伯克希尔公司的回购力度或将进一步加大。

　　

　　据统计，伯克希尔公司在2023年全年累计回购了92亿美元（约合人民币662亿元）的公司股票；2021年是伯克希尔公司回购的高峰时期，当年的回购总金额高达270亿美元（约合人民币1943亿元）。

　　

　　伯克希尔公司在2月公布的年报中表示，其将保持300亿美元的现金缓冲，“财务实力和宽裕流动性将始终是最重要的”。

　　

　　值得一提的是，在伯克希尔股价年内持续走高的背景下，“股神”加速股票回购步伐的行动，或许确实不失为一个不错的选择。

　　

　　美国知名经济学家、约翰霍普金斯大学应用经济学教授史蒂夫·汉克（Steve Hanke）表示，巴菲特目前手中所握的巨额现金储备表明，他对于美股前景并不乐观，并预计美国经济将陷入困境。

　　

　　汉克认为，巴菲特和他的团队显然在艰难寻找令人信服的收购对象，并希望在股市估值暴跌时有足够的火药来部署。

　　

　　“这样高昂现金储备告诉我们一件重要的事情：巴菲特认为没有多少值得购买的东西，在这种情况下，现金为王。”汉克表示。

　　

　　“接班人”即将登场

　　

　　今年5月召开的股东大会将是伯克希尔公司副董事长、巴菲特长期投资伙伴查理·芒格去世后，伯克希尔的首次股东大会。

　　

　　市场对即将登台的新嘉宾，颇为关注。巴菲特此前曾在致股东信中透露：“在2024年5月4日的伯克希尔年度聚会上，你将会看到三位经理，他们现在承担着领导公司的主要责任。”

　　

　　信中提到的这三人包括，巴菲特、格雷格·阿贝尔（Greg Abel）和阿吉特·杰恩（Ajit Jain）。其中，杰恩负责伯克希尔的保险业务，阿贝尔负责监督非保险业务。

　　

　　在股东信中，巴菲特明确强调了格雷格·阿贝尔为伯克希尔的接班人。“格雷格·阿贝尔负责伯克希尔的所有非保险业务，从各个方面来看，他都已经准备好明天就成为伯克希尔的CEO。”巴菲特表示。

　　

　　去年11月，巴菲特公布了其遗嘱安排，称人生已进入“加时赛”，其中罕见提到公司接班人也已安排好，称伯克希尔·哈撒韦已经有“合适的CEO”以及“合适的董事会”继任，但当时并未明确公布具体人选。

　　

　　美国《华尔街日报》称赞阿贝尔是“精明的交易者”。巴菲特曾说，他每天都会接到很多电话，“但格雷格（·阿贝尔）打来时，我总会专为他空出时间，因为他总能给我带来很棒的点子，他的思维和商业方法都有创新性。”

　　

　　对于阿贝尔的接任，巴菲特给予了极高的评价和期许。他表示，股东们无需担心公司的未来，因为阿贝尔将会做得非常出色。这样的信任和支持，无疑是对阿贝尔能力和人品的最好肯定。