大家好，我是数据君，一名被保险耽误至今的保险经纪人，一名注册财务师

大家有没有遇到过这种事：新来的同事往往薪水高于老员工，宁可高薪给新人，也不加薪留老人，这种差别待遇我想这也适用于万能账户吧

数据君之前评测了很多在售的年金保险和终身寿险，评测年金保险时绝少提到万能账户，更多的是演示固定收益。不过当前市场上形态最多的还是年金保险+万能账户。

今天我们就来聊聊万能账户的那些事。

差别对待

jane在一家公司做了快六年的产品运营，薪水不到6000，但是新来的产品运营同事工资居然直接到了8000多，jane心理很不平衡，找老板评理，最终闹得不欢而散，还被老板上了一课，结果只能忍忍， 只恨自己是70后。

数据君提醒不可当真

或者我们肯定遇到过下面这种事：

电信运营商对新客户百般讨好，各种优惠套餐，对老客户视而不见，一毛不拔；

知名app新客户比老客户同一种商品或服务标价更低；

XX影视宁可高片酬请拙劣演技的小鲜肉也不请低片酬的老戏骨......

貌似这些新人、小鲜肉、后来者占了便宜，不过他们也终有“老”的一天，等到那天也将会品尝到被差别待遇的滋味。

差别待遇的套路也适用于万能账户结算利率。不断新发的账户的利率往往高于那些已经运营几年甚至多年的账户，而等一段时间后这些曾经的高利率终究被新账户所碾压。直到客户越来越精明，发现了里面的套路，万能结算利率的猫腻戛然而止。到时候只能另想其它新套路。

说了这么多，先来看看到底什么是万能账户吧

何为万能账户

所谓的万能保险是一种缴费灵活、保额可调整、非约束性的保险。

当前大部分的年金保险都是有账户的万能保险，万能账户一般不允许单卖，客户也单独买不起来，必须捆绑年金保险。目前主要包括年金万能账户和寿险万能账户两种。暂时发现国寿和平安今年的开门红年金对接的是寿险账户，其它公司基本都是年金账户。

万能账户特点

1：缴费灵活：追加+转入+一次性交付

2:手续费透明：初始费、支取费

3：收益有最低保证

4：时间：一般为终身

5：财产权益：投保人、被保人、受益人各不相同

1：缴费灵活：除了转入的每年年金和分红外，客户一般可以自由追加保费，当然每个公司要求不一样，有的是无限追加，有的限制追加保费为总保费或一期保费等。

2：手续费透明：追加和转入的保费的初始费也是不一样的，一般在1%-3%左右，当然保单也会在一定时间后把手续费作为奖励的形式再返到账户里。是不是很麻烦，其实主要是应对保监会的审核，早期的账户几乎都没有手续费。

3：收益有最低保证：多数公司当前收益在5%左右，当然一个公司可能会有很多个账户，收益也不一样，不过一般都会有个最低保证保证利率，大多数都在2.5%-3.0%，当然也有比2.5%低的。保证利率意味着每年的刚兑，即使保险公司亏损也得保证，这是其它任何金融产品所没有的。

4：时间一般都是终身。账户是终身使用的，当然对接的年金主险的满期时间不做要求。

5：两种账户的财产权益，投保人、被保人、受益人各不相同。

第一种账户是年金账户，这是最多最主要的万能账户年金保险，区别于寿险账户。账户都是归投保人所有，投保人可以随时支取账户的现金价值，现金价值就是账户的余额。

年金账户被保人如果想领钱，一般只能等保单满10年后，也有的规定指定到养老年龄，比如60岁后，且每年最多领账户余额的5%，也有的规定这个比例由被保人和保险公司共同约定。寿险账户被保人一分钱都领不到。

年金账户投保人支取有限制，每年最多支取总交保费的20%，而寿险账户没限制，可全部支取。年金账户没有保障杠杆，寿险账户有1.2到1.6倍进入保费的倍数和账户余额较大者就是身故金。前期账户余额没有进入的保费1.2到1.6倍高，所以是有一点杠杆的，当然有杠杆就得交保障成本。

万能账户结算类型

当前的结算利率要么是官定利率，要么就是市场利率。

官定利率：自己设定的与实际投资收益无关或者关联度不大的利率。

市场利率：与投资收益相关联的利率

几乎每家公司年底开门红卖年金保险搭配的账户都在5%以上，这些利率往往都是官定利率，与这家公司实际投资回报关系不大，2017年10月之后的所有的年金保险的首年生存年金必须满5年才能进入账户，所以前五年账户里只有那么一点点开户费（1元到100元不等），利率再高有什么用？不妨等5年之后再看。

这时肯定会有人说了：我可以直接往万能账户追加钱啊！

但是，问题在于，有谁会教你这样做？

往万能账户追加钱可是一分钱的佣金都没啊！

你看，涉及到钱的问题就完全不一样了，我倒很想问问：哪个买这类年金的人有听说过直接往万能账户追加保费收益最高？

我估计没几个，更多的是劝你年年买，一直买新单吧！

就算追加，每家公司的账户要求又不一样，基本上大公司要求都比较严格，有的甚至不允许额外追加，虽然条款写明了可以，有的追加不能超过一期或者总交保费，有的追加的额度直接跟主险年金的保费大小挂钩，绝少有无限追加。

那么就用实际数据告诉你们什么是市场利率与官定利率的区别，请看下图：

2005年，国寿第一款万能账户—国寿瑞安两全万能型账户问世，当时利率是3.3%，到目前已经14年了，期间最高在08年冲到了6%，目前19年10月3.7%。最近8年基本稳定在4%左右，这跟最近8年国寿实际平均投资收益率4.3%是契合的。

而我们再来看看官定利率的典型代表——国寿庆典版账户自18年年底问世至今一直稳定5.3%，雷打不动。期间国寿经历了18年年底投资亏损到今年上半年投资大赚，居然丝毫不受影响，实在是匪夷所思。

为何得玩套路

因为人性都是短视的，绝少看长远。但保司很难保证能长期给我们超过5%的结算利率。而且行业规定也是默许这么做。

万能账户的计算利率最根本与其投资收益有关，下表是数据君从和讯网查到的2011年至2018年寿险公司平均的投资收益率：

过山车的感觉，2018年整体投资回报只有3.33%。说实话这是支撑不起常年5%的。

但是保司新产品还得卖啊，每年标保任务得完成啊，如逆水行舟，不进则退。怎么办，那就只能“牺牲掉”之前已经买过账户的老客户，推陈出新，发售新的账户，并标个高的官定利率，反正能起码玩5年高利率套路。

5年后，当保司实际经营收益支撑不起5%利率时，难道还打肿脸撑胖子吗？降为市场利率吧。

5年就是一个蓄水池！前5年就是官定利率，温水煮青蛙，客户也慢慢适应了水温，5年后，一但业绩撑不起5%时，只能放到另一个水池里，客户已经出不来了，只能持有，否则退保损失很大。

下面是数据君摘取的《万能保险精算规定》的部分内容，其中明确规定保司应当如何如何，却也只是应当，非必须。应当能够提供资产价值、对应的账户价值、结算利率、资产负债等信息，不过我们除了能看到每月的结算利率和账户价值外，我们并不清楚实际万能的投资范围、投资盈亏、具体的投资回报率等，一切都是保司说的算。多少结算利率全凭良心，反正只要不低于最低保证就行。

没有约束力的规定基本靠觉悟，觉悟这种东西本身就是迷！

结算利率更要看长远的保底和中档

所以数据君认为与其看账户的现行利率，不如看看这家公司到底有多少账户，这些已经运营多年的账户实际利率多少，现在的账户保底利率多少。保险资产是长期资产，一定要关注的是长期利益，而不是短期的实际利益。数据君已经整理好了86家公司万能结算的官网查询链接：（点不开的话公众号可以）

1国寿股份t.cn/RzCT09x

2平安人寿t.cn/RVYzAGX

3安邦人寿t.cn/EJt9tQi

4华夏人寿t.cn/EJt9tQp

5太保寿t.cn/EJt9tQa

6泰康人寿t.cn/EJt9tQS

7新华人寿t.cn/EJt9tQJ

8太平人寿t.cn/R6zrfrV

9富德生命t.cn/EJt9tQX

10人保寿险t.cn/RGTcXYv

11天安人寿t.cn/EJt9tQM

12阳光人寿t.cn/Rweff3U

13中邮人寿t.cn/EJt9tQ6

14国华人寿t.cn/EJt9tQo

15前海人寿t.cn/EJt9tQK

16君康人寿t.cn/EJtdo7v

17百年人寿t.cn/EJtEUTe

18建信人寿t.cn/EJtEUHU

19恒大人寿t.cn/RIKsOtQ

20工银安盛t.cn/EJtEUTr

21平安养老t.cn/EJt9tRa

22友邦t.cn/ReMoD04

23和谐健康t.cn/EJt9tRC

24合众人寿t.cn/EJt9tR6

25珠江人寿t.cn/RUWuVsx

26中信保诚t.cn/aEb9NL

27农银人寿t.cn/Rq2gEA9

28弘康人寿t.cn/EJt9tRl

29上海人寿t.cn/EtJ9sG8

30中意人寿t.cn/EJt9tRp

31人保健康t.cn/R42dAnG

32光大永明t.cn/EJt9tRE

33招商信诺t.cn/EJt9tRY

34民生人寿t.cn/EJt9tRj

35幸福人寿t.cn/zOarXjR

36大都会人寿t.cn/EJt9tRN

37利安人寿t.cn/EJt9tRT

38交银康联t.cn/EJt9tRO

39英大人寿t.cn/EJt9tR0

40泰康养老t.cn/EJt9tRH

41信泰人寿t.cn/RGkKgsr

42长城人寿t.cn/EJt9cPc

43中英人寿t.cn/RUxZmD7

44中宏人寿t.cn/EJt9cP6

45中银三星t.cn/Rp7Rpmp

46中融人寿t.cn/EJt9cPG

47华泰人寿t.cn/EJt9cP5

48中德安联t.cn/hgGQTl

49太平养老t.cn/EJt9cPN

50渤海人寿t.cn/EJt9cPx

51中荷人寿t.cn/EJt9cPS

52昆仑健康t.cn/EJt9cPt

53吉祥人寿t.cn/EJt9cPq

54东吴人寿t.cn/EJt9cPI

55同方全球t.cn/EJt9cPX

56平安健康t.cn/zO4o1IX

57恒安标准t.cn/EJt9cPp

58安邦养老t.cn/EJt9cPJ

59招商仁和t.cn/EJt9cP9

60陆家嘴国泰t.cn/EJt9cPC

61横琴人寿t.cn/EJchlAl

62长生人寿t.cn/EJtEWZg

63北大方正t.cn/EJtEWZe

64复星保德信t.cn/EJtEWZr

65国联人寿t.cn/EJtEWZs

66汇丰人寿t.cn/EJtEWZd

67中华人寿t.cn/EJtEWwz

68德华安顾t.cn/EJtEWZF

69中韩人寿t.cn/RJsbyo4

70和泰人寿t.cn/EJtEWZD

71华贵人寿t.cn/EJtEWZk

72君龙人寿t.cn/EJtnzze

73瑞泰人寿t.cn/EJtnzz3

74信美人寿t.cn/EVji4dq

75复星联合健康t.cn/EJtnzzB

76爱心人寿t.cn/EJtnzzn

77太保安联t.cn/EJtnzzr

78北京人寿t.cn/EZFxCDD

79国富人寿t.cn/EJtnzzu

80国宝人寿t.cn/EJtnzzm

81新光海航t.cn/EJt9tR4

82海保人寿t.cn/EJt9tRw

83华汇人寿t.cn/EJt9tRU

84三峡人寿t.cn/EJt9tRb

85瑞华健康t.cn/EJt9tRA

86中法人寿t.cn/EJt9tRL

在保险的世界里，确定比什么都来的踏实，来的安心。其实如果一直中档4.5%也是非常棒的事，毕竟基本都是月复利计息，而非年复利，甚至个别账户还是日复利计息，长期持有就是一种信念。

毕竟万能账户只是年金险的附属物，别太当真，也别不当真。如果终究有一天我们自己的账户也被差别对待，无需多想，这才是现实。

好了，今天数据君就跟大家分享到这里吧，我们下期再见！如果你觉得数据君写的不错，可以关注我，并多多分享、转发哦。